Komputer kontra człowiek

11 maja 2009 r.

To nie człowiek, a w pełni zautomatyzowany system komputerowy podejmuje decyzje inwestycyjne: w co zainwestować oraz kiedy zainwestować. Obecność na ponad stu rynkach jednocześnie, przez 24 godziny na dobę. Stałe analizowanie sytuacji na wielu rynkach, podejmowanie decyzji pozbawionych emocji, eliminacja stresu, chęci zysku, chciwości czy strachu. Jaki człowiek potrafiłby to zrobić?

Jak opisałby Pan główne różnice między waszym funduszem, a ofertą – nazwijmy to – powszechną innych TFI?

Większość funduszy inwestycyjnych zarabia przede wszystkim na rynkach rosnących, głównie na akcyjnych. Naszą zasadniczą cechą, zgoła inną od pozostałych TFI, jest możliwość wykorzystywania zarówno długich, jak i krótkich pozycji. Kolejną istotną zaletą, wyróżniającą nas na tle rynku, jest brak uzależnienia od emocji ludzkich przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych – naszymi transakcjami zarządza w pełni zautomatyzowany system. To co eksponuje naszą ofertę na wysokiej pozycji to rzeczywista dywersyfikacja w oparciu o klasę aktywów typu manager futures, które w idealny sposób uzupełniają również portfele składające się z klasycznych funduszy.

Ale są też fundusze total return, które mogą przynosić zyski również w czasie spadków na giełdach.

Zgadza się, ale tego typu fundusze najczęściej skoncentrowane są na jednym rynku i nie są powszechnie dostępne w Polsce. Dla nas możliwość zarabiania zarówno na wzrostach, jak i na spadkach giełdowych stanowi istotę polityki inwestycyjnej. Zarabiamy na każdych trendach, obojętnie od kierunku. Generujemy bezwzględną stopę zwrotu, nie oglądając się na benchmarki.

 

Brzmi to jak bardzo agresywna i ryzykowna strategia.

Ale tak nie jest. Mówiąc o agresywnych strategiach odnosimy się do proporcji aktywów zaangażowanych na bardzo zmiennych rynkach. Nie korzystamy z krótkiej sprzedaży (pożyczanie papierów wartościowych, głównie akcji od biura maklerskiego – przyp. red.), ani z pożyczonych kapitałów do stworzenia dźwigni finansowej. W strategii konserwatywnej zazwyczaj osiemdziesiąt procent portfela stanowią bezpieczne inwestycje – papiery skarbowe i lokaty. Pozostałe 20 proc. alokujemy na ponad stu rynkach, w różne klasy aktywów nieskorelowanych ze sobą. W ogóle nie inwestujemy w akcje, a jeśli już to w indeksy giełdowe. To zapewnia klientom funduszu wysokie bezpieczeństwo. Obecność na stu rynkach jednocześnie jest naszą przewagą.