Dual Currency Deposit (Lokata Dwuwalutowa)

Przykład

Inwestor posiada 100.000 zł, które zamierza ulokować na okres 1 miesiąca. Ma do wyboru tradycyjną lokatę, oferującą rentowność 5,00% p.a. lub lokatę dwuwalutową oferującą rentowność 12,36% p.a. Z tytułu odsetek zarobi więc 416 zł w przypadku tradycyjnej lokaty lub 1.026 zł w przypadku lokaty dwuwalutowej. Jednakże w przypadku wyboru lokaty dwuwalutowej inwestor musi się zobowiązać, iż w przypadku spadku kursu EUR/PLN w dacie zapadalności lokaty (czyli za 1M) poniżej 4,40 otrzyma zwrot kapitału w EUR przeliczonego po kursie 4,40. Kurs EUR/PLN w dniu złożenia lokaty wynosi 4,50.
Jeżeli więc w dniu zapadalności lokaty kurs ukształtuje się poniżej 4,40 inwestor będzie posiadał na swoim rachunku 1.026 zł z tytułu odsetek oraz 22.727 EUR (100.000 zł kapitał zwrócony inwestorowi po kursie 4,40). Jednakże należy pamiętać, iż ówczesna wartość zwróconych na rachunek EUR będzie mniejsza niż 100.000 zł, gdyż przewalutowanie takie będzie miało miejsce tylko wtedy gdy kurs rynkowy EUR/PLN będzie niższy niż 4,40. Jeżeli więc inwestor chciałby otrzymane EUR sprzedać otrzyma za nie mniej niż 100.000 zł. Tym mniej, im niższy będzie kurs w dacie zapadalności lokaty dwuwalutowej. Różnica pomiędzy zainwestowaną kwotą (100.000 zł) a sumą otrzymana ze sprzedaży otrzymanych EUR wyznaczać będzie poziom straty inwestora. Jeśli kurs EUR/PLN ukształtowałby się w dacie zapadalności na poziomie 4,20 strata wyniosłaby 4.545 zł. Część tej straty byłaby skompensowana przez wyższe odsetki (1.026 zł – lokata strukturyzowana, w stosunku do 416 zł – tradycyjna lokata), jednakże wynik łączna strata wyniosłaby 3.935 zł w stosunku do tradycyjnej lokaty i 3.519 zł w stosunku do zainwestowanych środków. Jeżeli kurs EUR/PLN ukształtował się w dacie zapadalności lokaty jeszcze niżej niż 4,20 straty byłyby jeszcze większe. Jednakże w przypadku gdyby kurs EUR/PLN ukształtował się w dacie zapadalności powyżej 4,40 inwestor zachowałby całą kwotę odsetek (1.026 zł) i otrzymałby na rachunek cały zainwestowany kapitał (100.000 zł). Jego inwestycja okazałaby się więc bardzo zyskowna.